Копить на пенсию «автоматом»? Да. Но есть нюансы

2025-06-26T10:30:53Z — У думцев и ряда финансистов родилась мысль (ее обсуждали в том числе на недавнем ПМЭФ) автоматически перевести пенсионные накопления россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС).

У думцев и ряда финансистов родилась мысль (ее обсуждали, в том числе на недавнем ПМЭФ) автоматически перевести пенсионные накопления россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Минфин и ЦБ готовы идею рассмотреть. Это значит, могут одобрить. Сама эта идея как-то «пристроить» «долгие деньги» граждан неустанно и давно греет душу и будоражит мысль правительственных чиновников. Да и граждане тем самым смогут как-то улучшить свое пенсионное обеспечение в будущем. Хуже не будет точно. Так это работает во многих странах мира, где государство отвечает лишь за часть получаемой пенсии, а на остальную часть человек копит сам. Классический пример — американские пенсионные счета, деньги которых постоянно «крутятся» на фондовом рынке, при том, что владелец счета постоянно в курсе, сколько у него там «накапало» или, если рынок падает, убыло. Помимо этого, российские власти, конечно, заинтересованы в том, чтобы «лишние деньги» (у тех, у кого они есть) не давили на потребительский рынок и не разгоняли инфляцию. Так что «длинные деньги» — это во многих смыслах стабильность.

Что такое эта ПДС? Программа относительно новая, заработала с начала 2024 года. Открыть договор ПДС (сугубо добровольно) можно в любом из 35 негосударственном пенсионных фондов (НПФ), подключенных к программе. Она позволяет получать от государства софинансирование до 36 тыс. рублей в год, налоговые вычеты на сумму взносов до 400 тыс., а также перевести в программу свои пенсионные накопления, сформированные с 2002 до 2014 года. Можно заключить договор долгосрочных сбережений в пользу ребенка или вообще кого угодно. НПФ инвестирует вложенные деньги в различные финансовые инструменты (он ими управляет, не вы), чаще в облигации федерального займа и корпоративные облигации госкомпаний. Это выглядит достаточно надежно и консервативно. Полученный доход зачисляется на счет вкладчика. Если вам не нравится доходность, то можно сменить НПФ. Но не чаще, чем раз в пять лет. Выплаты начинаются или через 15 лет после вступления в программу или по достижении «предпенсионного» возраста — 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Выплаты могут быть пожизненными (или от десяти лет, по договоренности) ежемесячно, либо единовременно, если сумма пенсии участника окажется меньше 10% от среднего по России прожиточного минимума пенсионера. Последнее кажется крайне маловероятным. Накопления по ПДС наследуются. Но не всегда. Если участник ПДС уже начал получать пожизненные выплаты, то деньги пропадут.

Государство действительно софинансирует ваше участие в ПДС, но тут работает регрессия «в пользу бедных» — чем выше ваш доход и отчисления, тем меньшее государство вам помогает. Так, при доходах до 80 000 рублей размер госдоплаты будет равен вашим суммарным взносам. Внесли вы 30 тыс. руб., тогда в следующем (не в текущем) году государство добавит на ваш счет еще столько же. Но при доходах от 80 до 150 тыс. руб. добавит только половину от внесенной вами суммы, а при доходах более 150 тыс. — только четверть. Налоговый вычет также зависит от ваших доходов, поскольку у нас теперь прогрессивная шкала НДФЛ.

Стоит добавить, что все сбережения по ПДС застрахованы в сумме до 2,8 млн руб. Досрочно вывести деньги с ПДС теоретически можно (в трудной жизненной ситуации), но сложно и с дисконтом. При этом государственное софинансирование вкладчик не только не получит, но ему еще придется компенсировать сумму налогового вычета и уплатить налог с суммы инвестиционного дохода. Это почти запретительные условия вывода.

Собственно, и сейчас можно перевести свои пенсионные накопления в ПДС. Сугубо добровольно. Многие так и делают (но большинство вообще не заморачивается), тем более что они остаются замороженными (правда, в этом году можно забрать эти накопления разом, если сумма не превышает 412 тыс. руб.).

Программа стартовала довольно бодро. К концу I квартала 2025 года было заключено 4,6 млн договоров ПДС. Общая сумма вложений превысила 330 млрд руб. (в среднем получается по 72 тыс.). В то же время, по сравнению с депозитами — примерно 60 трлн рублей — это капля в море, правда, «депозитные деньги» распределены крайне неравномерно, там бОльшая часть лежит на крупных депозитах. Зато это сопоставимо уже с числом и объемом брокерских счетов физлиц: таковых на конец мая было 68,5 млн (они приходились на почти 37 млн физлиц), на которых находилось ценных бумаг примерно на 156 млрд руб. Судя по темпам роста, объемы средств на ПДС к концу года уже в разы превысят объем индивидуально инвестированных на бирже денег. В этом смысле граждане в части инвестиций доверяют профессионалам из НПФ все же больше, чем себе. Операторы программы ПДС рассчитывают достичь показателя объема вложений в 750 млрд руб. уже до конца года.

По идее, учитывая, что в свое время подавляющее число участников программы пенсионных накоплений были «молчунами» и не проявляли особой инициативы насчет того, куда лучше направить свои сбережения, и теперь в случае автоматического перевода пенсионных накоплений в ПДС особых протестов не будет. Многие вообще не заметят. Другой вопрос, где тот предел (есть ли он?), когда число граждан, добровольно заключающих договоры по ПДС, закончится? По многим причинам. Во-первых, у нас не очень принято думать и инвестировать «вдолгую». Во-вторых, при нынешнем уровне инфляции можете ли вы просчитать уже сейчас, насколько «разбухнут» или, наоборот, «усохнут» ваши инвестиции через 15 лет (минимальный срок для ПДС)? В-третьих, имея возможность сменить управляющего вашими деньгами (НПФ) лишь раз в пять лет, можете ли вы быть уверены, что именно выбранный вами НПФ окажется прибыльным, во всяком случае — «обыгрывающим инфляцию»? В-четвертых и в главных, есть ли уверенность, что государство через сколько-то лет снова не изменит правила игры, как произошло с накопительным пенсиями в 2014 году? Также есть вопросы по части наследования накопленных средств, правила выглядят не очень выгодными. По сути, если пенсионер умрет сразу после начала получения выплат, то все накопленные им средства «сгорят». Страховая сумма с горизонтом 15 лет также не выглядит убедительной. Инфляция ее может «съесть». Может, стоило бы индексировать ежегодно? Также можно было бы дать право смены управляющего вашими деньгами НПФ не раз в пять лет, а, скажем, ежегодно. Как управляющую компанию в ЖКХ. Помимо этого, российский фондовый рынок на сегодня выглядит далеко не самым доходным местом, число прибыльных на нем инструментов крайне ограничено, он пока что «проигрывает» инфляции вчистую (во всяком случае продуктовой инфляции точно), посему люди и уходят в банковские депозиты, имея свои двузначные гарантированные проценты. Почему бы не разрешить НПФ вкладывать деньги в зарубежные инструменты, скажем, дружественных стран?

В общем к ПДС пока довольно много вопросов. С другой стороны, она вполне годится как «консервативное» средство накоплений к старости, когда любые дополнительные деньги лишними не будут.

Читайте также: