Бегство вкладчиков: начало. Пора ли россиянам спасать свои деньги с депозитов?

2025-08-01T15:59:00Z — По состоянию на январь 2022 года россияне — физические лица — хранили на депозитах 34,7 трлн рублей. Сейчас граждане доверили банкам почти 60 триллионов.Что произойдет, если вкладчики массово переведут свои деньги «из кассы» в экономику. И нужно ли заканчивать эту игру с банками?

Екатерина Максимова

Пик открытия счетов пришелся на конец 2024 года, когда доходность по депозитам оказалась непривычно соблазнительной. Средневзвешенный размер ставки в ноябре и декабре прошлого года достигал 22,1%.

Как напоминает главный экономист Института экономики роста им. П. А. Столыпина Борис Копейкин, за прошлый год процентные доходы населения превысили семь триллионов.

Тот факт, что «поиграть» в инвесторов решились далеко не олигархи, а рядовые граждане, подтверждает и Агентство по страхованию вкладов: 95,5% вкладчиков доверили банкам суммы, не превышающие одного миллиона рублей.

25 июля Центробанк впервые за три года снизил ключевую ставку до 18%. Времена для аттракциона невиданной щедрости в банках заканчиваются. Аналитики Frank Media зафиксировали, что восемь банков из топ-20 уже столкнулись с оттоком вкладов.

Главный экономист Института экономики роста им. П. А. Столыпина Борис Копейкин полагает, что, несмотря на начавшееся снижение, ставки по депозитам еще долго будут находиться на повышенных (по историческим меркам) уровнях.

Ставки пошли вниз с начала 2025 года. В ЦБ это объяснили сохранением ключевой ставки и замедлением темпов кредитования, что снизило потребность банков в средствах населения и ослабило конкуренцию за вкладчиков.

По данным Центробанка, в первой декаде июля максимальная ставка составляла 17,2% против 17,9% по состоянию на 1 июля. За полгода — с декабря 2024-го по июль 22025-го — средневзвешенная ставка по депозитам снизилась на 5%.

По состоянию на 1 августа самые «вкусные» проценты по краткосрочным вкладам (до трех месяцев) пока еще предлагают не самые топовые банки. Московский кредитный банк — 20% для вклада на сумму от 10 тыс. до 1 млн рублей. Под 19,5% берет деньги у населения Совкомбанк. Абсолютное же большинство финансовых организаций «топчутся» у отметки 17% годовых.

Но, как заявила 25 июля глава Центробанка Эльвира Набиуллина, депозиты останутся привлекательным инструментом еще долгое время, так как ключевая ставка будет снижаться постепенно. Следовательно, и банкам придется плавно играть на понижение.

Туда-сюда «бегающие» триллионы рублей не могут не оказать влияния.

Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», к. э. н. Олег Абелев перечисляет риски:

Перечислил Олег Абелев влияние запущенного процесса и на рядовых граждан. Пункт первый — потребление и инфляция. Люди тратят деньги на товары и услуги, это подстегнет рост цен.

Кандидат экономических наук Олег Абелев отмечает, что «бегство» вкладчиков для банковского сектора это, в первую очередь, снижение ликвидности. Отток депозитов сократит ресурсную базу банков и приведет к ужесточению условий кредитования.

«Это снижение маржинальности, если ставки по кредитам будут снижаться быстрее, чем по депозитам, то прибыль будет сокращаться. Это риск досрочного изъятия долгосрочных вкладов. Если вкладчики при низких ставках начнут массово забирать деньги, то банки будут испытывать нагрузку на капитал и искать альтернативное фондирование. Чаще обращаться в ЦБ. И могут у банков возникнуть проблемы с выполнением нормативов — нормативы долгосрочной или краткосрочной ликвидности будут под угрозой», — говорит Олег Абелев.

Главный экономист Института экономики роста им. П. А. Столыпина Борис Копейкин не считает большой проблемой начавшийся отток с депозитов:

Центробанк прогнозирует, что итогам 2025 года объем средств физлиц в российских банках прибавит порядка 15-20% (против +28% к 1 января 2025 года). И к 1 января 2026 года составит 69 миллиардов.

Вкладчики, кто решил рискнуть, успели получить значительный доход. Но доходность снижается и россияне будут искать альтернативу.

«Рынок недвижимости. Часть средств перейдет в ипотеку и покупку жилья.

Фондовый рынок. Причем не только долговой, но и рынок акций. Вкладчики будут при низких ставках искать альтернативу и часть денег точно пойдет в облигации федерального займа на фоне роста цен до погашения или в акции.

Валютный рынок. Возможен рост спроса на юани, например. Это будет ослабевать рубль.

И альтернативные инвестиции — золото, криптовалюты», — перечислил варианты кандидат экономических наук Олег Абелев.

Читайте также: